Jednou za deštivého odpoledne se malý Budulínek vydal na procházku do lesa. Cestou potkal kouzelného jezevce, který mu řekl o tajemné hře, která ho čeká na konci duhy. Rozhodl se tedy vydat na dobrodružnou cestu, která ho přivedla k tajemnému domu uprostřed lesa. Tam se setkal se třemi kouzelnými bytostmi: Vodníkem, Pohádkovou myškou a Stromovou vílou.

Pomocí kouzelných předmětů a svého odvahy se Budulínek dokázal vyrovnat se všemi nástrahami, které na něj čekaly. S pomocí nových přátel byl schopen porazit temného čaroděje, který ohrožoval celý les. Nakonec se mu podařilo splnit poslední úkol a získal tak věčnou štěstí pro sebe i pro všechny obyvatele lesa.

Budulínek se stal opravdovým hrdinou a jeho odvaha a dobrota budou žít v srdcích všech, kteří ho znali. Pohádka o Budulínkovi se stala známou daleko za hranicemi lesa a děti ji rády poslouchají před spaním.